<綠角的基金八堂課> 讀書筆記

綠角的基金八堂課是很適合投資新手看的一本入門書，
特別是看過一些投資書卻越看越迷糊的人。
一向喜歡走安全牌的我，比起股票其實比較傾向選擇基金投資。
但書局逛過幾次對於小資族的投資雜誌的印象就是參考過往績效選標的、停損停利、定期定額...
這些觀念讓我覺得邏輯不通摸不著頭緒，
1.過往績效好未來就一定好嗎?
2.停損停利的概念跟定期定額感覺有所衝突?
3.定期定額感覺只能平均成本，那如果要用錢的時候標的市值低於成本怎麼辦呢?
4.安全牌投資有沒有其他簡單但是又可以賺更多的操作手法?
這些疑問讓我覺得投資像是玄學一樣無法理解，而我在綠角的這本書裏面找到了合理的說法。




1.過往績效好未來就一定好嗎?
很多選擇標的的方法，就是透過各種過去的數字來評斷這個標的的好壞，
但是過去好未來真的就好嗎?
這個問題一直是我心中過不去的坎，所以一直沒有採用這個方法也沒有開始投資，
而綠角在書中也提到其實過去績效好的基金，通常在未來幾年表現並不盡理想。
綠角是指數化投資派(將資金投入追蹤指數的標的，如台股指數)，
所以推薦將資產做指數化投資(以台股為例可以購買0050)，
並在各大指數(ex:歐、美、新興市場、債券、台灣...等)都做資產的配置，
以期資產跟世界的經濟一起成長。
不要小看大盤，以元大台灣50為例，假如從2012持有到現在的話市價報酬率也有快100%喔!
另外，書中也提到過往數字唯一有參考性的就是：手續費。
手續費是侵蝕報酬率的最現實的殺手！
不要小看一點點的手續費，長期複利算下來會造成非常大的損失！
(價值投資派有提到選擇標的必須選「價值>售價」的標的，
這個說法我覺得合理，但是覺得這個太過於專業與抽象，
了解並持續追蹤標的要花太多時間，所以我決定暫時擱著。)


 2.停損停利的概念跟定期定額感覺有所衝突?
定期定額是分散資金以平均成本的長期投資概念，
但是停損停利卻是相反的概念，標的賠錢了賣，賺錢了也賣，
那賣了以後資金去哪呢?說好的平均成本、長期投資呢?
這兩個方法加起來根本覺得不知道怎麼操作了。
所以其實這兩個概念是基於兩個不同的基礎上來操作的。
定期定額是基於投資人不主動猜測標的的漲跌，
看好長期走勢，所以平均成本投資並不輕易贖回。
而停損停利是基於投資人某種程度猜測標的的漲跌，
贖回後可能暫不投資亦可能更換標的。
綠角認為人其實不可能永遠猜中市場的漲跌，
綜觀歷史就算是專業投資者亦然，
而業餘投資人的我們甚至沒有專業投資人這麼多時間及資源去研究標的，
那麼猜測市場就變成事倍功半的事情了。
所以倒不如不要猜測市場，直接指數化投資，
可以承受最低的風險，賺到跟大盤走勢一樣多的錢就好。


3.定期定額感覺只能平均成本，那如果要用錢的時候標的市值低於成本怎麼辦呢?
定期定額其實不是只能平均成本，考量到投資還會有配股配息，
投資時要記得把配股配息的部分再繼續丟到標的裡面，
長期下來就會有複利增值的效果，對於報酬率有很大的幫助，
0050在2018年就有2.9元的配息，等於是3%以上的報酬了，
長期下來定期定額絕對不會只有平均成本的功能，還有複利增值的效果。

4.安全牌投資有沒有其他簡單但是又可以賺更多的操作手法?
除了解釋我對投資的疑惑之外，書中還有一個很重要的操作是「再平衡」。
指數化投資的核心概念就是：資產配置以及再平衡。
資產配置為將要投入的資金依自定比例分配到各大指數。
(書中舉例為美國、歐洲、新興市場、台灣、債券，高風險資產佔總資產比率建議為110-年齡)
因為市場會有漲跌以及標的會有配息，所以資產配置的比例會跑掉，
這時候定時地把上漲的部分賣出並投入下跌的部分(或於提領期領出)就叫做「再平衡」。
再平衡最主要的目的是想要把資產比重維持在可接受的風險範圍內，
在市場下跌時不至於受到太大的傷害，
市場下跌時受到的傷害要復原比下跌還困難許多，
所以維持在可接受的範圍內是很重要的，
於此同時也可能順便造成賣高買低的效果，
如若下跌的市場回升，將可再進一步將資產報酬率往上推進。

指數化投資看起來就是安全牌投資人長久以來在尋找的答案，但是穩定跟大盤的最大缺點，大概就是無法真正在股市賺到非常多錢，當別人說他買哪一隻瞬間賺多少倍的時候只能偷流口水了~~~